Разбор золотодобывающего сектора. Какие перспективы есть у данной отрасли?

Компании из этого сектора, пусть и немногочисленные, показывают хорошую динамику роста — от 40% до 80% c начала года.

Давайте посмотрим на определяющие факторы, которые способствуют росту сектора золотодобытчиков:

Главный фактор, который влияет на динамику роста — это рост всего российского рынка акций с начала года.

Второй фактор — цена на золото. Если говорить грубо, то рост стоимости золота на 10% дает рост стоимости акций золотодобывающих компаний на 20%. Да, в последнее время цена на золото ходит в широком диапазоне с 1700 до 2000 долларов за тройскую унцию (31,1 г) и не выходит за его пределы. Но многие крупные игроки рынка достаточно давно ожидают рост стоимости золота. И как только стоимость преодолеет прошлый максимум в 2100 долларов, то мы увидим более существенный рост стоимости акций золотодобытчиков.

Третий фактор — нестабильность мировой финансовой системы. В последние годы в мире происходит слишком много различных событий: коронавирус, СВО и последующая блокировка активов РФ, банкротство крупных банков в США. Эти события вносят нестабильность в экономику многих стран, из-за чего участники рынка, включая даже Центробанки, всё чаще выбирают для защиты своих капиталов именно этот драгметалл.

Четвертый фактор — курс рубля. Его ослабление в этом году сыграло на руку золотодобытчикам нашего рынка и обеспечило бОльший прирост выручки за счёт высокой стоимости валюты, так как золото торгуется в долларах и снижение курса рубля приносит золотодобытчикам больше рублевой прибыли.

И, конечно, не стоит недооценивать кризис на ближнем востоке, который только набирает обороты. Чем больше будет напряженность, тем сильнее будет желание у участников рынка сократить риски и выбрать в качестве инструмента сохранения денег защитный — золото.

Каковы перспективы для инвестора?

Сектор золотодобытчиков является привлекательным для российского инвестора, из-за ослабления рубля и возможности разместить часть своего капитала в валюте, так как золото торгуется в долларах.

Но риски для компаний из этого сектора тоже есть — это новые ограничения на поставку оборудования для добычи золота, а также перелом текущих логистических цепочек и разрыв контрактов с текущими клиентами/партнёрами из-за новых санкций. В общем, сами риски не новы, и мы о них всегда помним. А в следующем посте поговорим о наиболее интересных компаниях из этого сектора, которые можно рассмотреть для инвестиций.